Un bon money management

On appelle Kn le capital possédé à l'instant n.

De plus on définit comme instant, le saut d'une opération à une autre…
Ainsi, avant le début de toute transaction, à l'instant défini t =0, on a :

Capital de départ = K0

et un instant plus tard (dc après une transaction) :

K1 = (1+i0)*K0, i0 étant définit comme le taux d'accroissement (ou régression) du capital de fil en aiguille une loi de généralisation de ce qui s'est précédemment dit donne :

Kn = (1+in-1)* Kn-1, et surtout :
Kn = (1+in-1)* (1+in-2)* …(1+i1)* (1+i0)* K0

On remarque que chaque expression du produit correspond à l'issue d'une transaction. En raison de la nature aléatoire des marchés il est difficile de prédire le nombre de pertes consécutives maximum. Mais en se basant sur un historique de données il est possible de s'arranger pour que le système supporte sans trop de peine x pertes consécutives (x étant à définir). Il suffit de choisir x tel que l'appartion de l'évènement x constitue un fait exceptionnel. Par ex : pour tel système 10 pertes d'affilées sont survenues une seule fois en cinq ans… => bâtissons un money management supportant bien dix pertes consécutives, de sorte que sur les 5 prochaines années on ait une très forte probabilité de ne pas se faire plumer…

Toutefois un élément peut être absolument contrôlé : il s'agit de la perte maximum lors d'une seule transaction. Pour ce faire on aura recours à un stop protégeant le capital. L'amplitude donnée à l'évolution des cours est égal à la distance entre le stop et le point d'entrée.

D = |Pte - Stop|

Voici un lien (en anglais), regroupant 22 articles (86 pages) sur le Money Management.

Ce PDF n'est pas gratuit ($56.11), mais vu son prix (et le cours €/$  ...) ca ne vaut vraiment pas la peine de s'en priver...

http://www.activetradermag.com/articlecollectionMay07Risk.htm