Afin d’être gagnant sur les marchés le trader doit avoir des règles strictes et doit les suivre.

1 ) Diviser son capital, ne jamais risquer plus d’un dixième de son capital sur une opération.

2 ) Utiliser des ordres de " stop-loss ". Tenir compte du " bruit " et de la volatilité du marché.

3 ) Ne pas faire " d’overtrading ". Le nombre de positions doit tenir compte d’un gros décalage du marché.

4 ) Ne pas laisser un gain devenir une perte. On a du mal à accepter psychologiquement qu’une valeur gagnante puisse changer de tendance.

5 ) Ne pas aller contre la tendance. On retrouve les règles de DOW. Tout le monde le sait mais l’oublie très vite, on pense être plus malin que le marché.

6 ) Lors d’un doute sortez du marché. Ne pas rester dans un marché que l’on ne comprend pas.

7 ) Traitez les actions actives. Intervenez sur les marchés liquides avec une contrepartie facile.

8 ) Ne mettez pas tout votre capital sur une seule valeur, un seul secteur, un seul marché. Gestion de portefeuille: au moins 20 lignes et 50 lignes maximum.

9 ) Ne limitez pas vos ordres, payez le prix du marché.

10 ) Ne clôturer pas une position sans raison.

11 ) Mettez de l’argent de côté pour les cas d’urgence. Ne réinvestissez pas tous vos bénéfices. Le marché cherchera à vous reprendre une partie de vos gains autant l’accepter et le prévoir.

12 ) N’achetez pas uniquement pour encaisser un dividende.

13 ) Ne faites pas de moyennes à la baisse. Une des meilleures façons d’aller contre la tendance et de le payer très cher.

14 ) Ne pas agir par impatience pour rentrer ou pour sortir. Le remède l’autodiscipline.

15 ) Evitez les petits gains et les fortes pertes. Couper rapidement les pertes et laisser courir les profits alors que le comportement de la nature humaine incline à faire l’inverse. Le remède l’autodiscipline.

16 ) Ne jamais annuler un " stop loss ". On a fixé au départ le montant maximal de perte, il faut s’y tenir.

17 ) Allez en direction de la tendance. Suivre le " trend following . Le marché a toujours raison.

18 ) Evitez de rentrer et de sortir du marché trop souvent. Les frais ont vite fait de manger les bénéfices.

19 ) N’achetez pas uniquement parce que le prix est bas. Si le prix est bas cherchez la raison?

20 ) Avant d’acheter plus, attendez la cassure d’une résistance. Considérez qu’il s’agit d’une nouvelle opération prise suite à un nouveau signal.

21 ) Bien choisir ses valeurs avant de construire des pyramides (voir 20 ). Eviter de faire des pyramides inversées.

22 ) Traitez chaque valeur séparément. Les gains d’une valeur ne doivent pas compenser les pertes d’une autre.

23 ) Ne pas changer d’avis sans une bonne raison. Suivez avec confiance le plan que vous avez établi. La discipline émotionnelle est indispensable.

24 ) Evitez d’augmenter vos mises après une période de gains. Le marché cherchera à reprendre ce qu’il vous à donné.

Extrait de " 45 years in Wall Street " un des dernier livre de GANN et commentaires personnels.